A falência da Incora envia um sinal de alerta para as cadeias de suprimentos aeroespaciais

O fornecedor e prestador de serviços assumiu altos custos e perdeu lucros à medida que os atrasos nas remessas no setor aumentavam.

A falência da especialista aeroespacial Incora, registrada no início deste mês, serve como um lembrete de como as cadeias de suprimentos estão intimamente ligadas aos destinos financeiros em todo um ecossistema.

A Incora desempenha um papel fundamental nas cadeias de suprimentos de fabricantes e provedores de manutenção, fornecendo, armazenando e distribuindo tudo, desde tintas a lubrificantes, fixadores e peças usinadas e muito mais, de acordo com o CFO Ray Carney.

A empresa também possui sua própria cadeia de suprimentos, da qual obtém de mais de 7.000 fornecedores para atender à demanda de seus mais de 8.400 clientes, observou Carney em documentos judiciais.

No ano passado, o valor em dólares dos embarques atrasados ​​dos fornecedores da Incora aumentou nove vezes, com entregas pontuais em cerca de 50%, de acordo com Carney. O prazo médio de entrega de peças dobrou de nove meses para 18 meses.

Isso causou um grande problema para a Incora, "porque seu papel na indústria aeroespacial (e alguns de seus contratos) exige que ela mantenha um estoque substancial que os fabricantes e prestadores de serviços de manutenção podem solicitar a qualquer momento", observou Carney.

Essas interrupções na cadeia de suprimentos foram "um dos obstáculos mais significativos ao desempenho financeiro da Incora no ano passado", disse Carney.

A Incora foi criada em 2020 quando a empresa de private equity Platinum Equity combinou a Wesco, uma empresa de hardware e serviços aeroespaciais fundada na Califórnia em 1953, e a Pattonair, uma fornecedora aeroespacial e de peças fundada em 1970 na Inglaterra.

O negócio combinado obtém mais de 40% de sua receita dos militares dos EUA e de grandes empreiteiros de defesa, um negócio que se manteve estável durante a pandemia, observou Carney.

Mas as interrupções nas companhias aéreas e nos fabricantes de aeronaves comerciais levaram a uma queda de 18,3% na receita total entre 2019 e 2021 e também causaram uma queda nas margens e nos lucros. Uma paralisação das entregas do 787 da Boeing também atingiu a empresa, para a qual a Boeing é "uma das maiores fontes de atividade do cliente da Incora", disse Carney.

A turbulência da cadeia de suprimentos na indústria aeroespacial - que refletiu a de outros setores, já que a capacidade lutou para acompanhar a recuperação da demanda da indústria - recentemente afetou financeiramente a empresa.

A Incora assumiu custos adicionais por causa das deficiências, em parte comprando suprimentos alternativos a custos mais altos para preencher lacunas, apoiando-se em frete expresso para mover mercadorias mais rapidamente e por causa dos custos de mão-de-obra para acelerar o estoque atrasado, de acordo com Carney.

Além disso, a empresa teve que pagar preços mais altos pelos insumos devido ao aumento da inflação das matérias-primas, custos que a Incora não pode repassar aos seus clientes devido ao cronograma de seus contratos. Carney também disse que "muitos fornecedores de peças proprietárias exploraram sua posição para aumentar os preços acima das taxas gerais de inflação".

A Incora buscou ajuda em ambas as pontas de seus negócios com a crise de liquidez que a empresa enfrenta.

Ela tem tentado negociar condições de pagamento mais favoráveis ​​com fornecedores, bem como pagamentos mais rápidos de seus clientes, incluindo a fabricante britânica de aeronaves Rolls Royce, que responde por cerca de 16% da receita da Incora. Mas tanto os fornecedores quanto os clientes sofreram com as mesmas interrupções na cadeia de suprimentos aeroespacial em geral, de acordo com Carney.

Os problemas da cadeia de suprimentos foram vistos em toda a indústria, com interrupções de fornecimento continuando ultimamente na Boeing, Bombardier, Spirit Aerosystems e outros players.

Dados externos mostram o estresse das interrupções operacionais no setor.

As classificações coletivas de saúde de curto e longo prazo para empresas privadas nas cadeias de suprimentos aeroespaciais e de defesa vêm se deteriorando constantemente desde 2020, de acordo com pesquisa da empresa de análise RapidRatings compartilhada com a Supply Chain Dive.

A RapidRatings descobriu que o EBIDTA caiu 16% entre as empresas privadas, enquanto o caixa como parcela do total de ativos caiu quase 22%. Uma apresentação da RapidRatings descobriu que as empresas no espaço irão prosperar e crescer, fracassar ou sobreviver "com problemas" e observou: "Vai ficar confuso lá fora".